Si le PER est un contrat générique pour préparer votre retraite, il existe cependant de nombreuses stratégies pour optimiser le placement de l’épargne qu’il contient. Selon le gestionnaire du PER, vous aurez accès à un mode d’investissement plus ou moins onéreux et performant. De manière traditionnelle, les PER sont souvent investis dans des OPCVM et des fonds euros, le plus souvent moyennant des frais de gestion élevés.. Mais, avec une technologie adaptée, il est possible d’investir votre PER exclusivement en ETF pour notamment minimiser les frais, tout en conservant la possibilité de réaliser des arbitrages. Vous souhaitez mieux comprendre le fonctionnement et les avantages d’un PER investi en ETF ? On vous explique tout !
Qu’est-ce qu’un PER combiné aux ETF ?
Le PER (Plan d’Epargne Retraite) est un contrat d’investissement réglementé, introduit par la loi Pacte en 2019 visant à remplacer les anciens dispositifs de retraite, jugés trop nombreux et peu lisibles.
Ce contrat d’épargne retraite permet à son souscripteur de réaliser des versements pour qu’il soit investi dans différents types de supports, dont des ETF en vue de faire fructifier son épargne.
Le PER : une enveloppe fiscale dédiée à la retraite
Le PER est un contrat idéal pour toute personne souhaitant préparer sa retraite par capitalisation. Son fonctionnement est le suivant :
- Vous effectuez des versements volontaires sur votre PER, que vous pouvez éventuellement défiscaliser partiellement en fonction de votre revenu imposable ;
- Selon le contrat, les versements sont investis dans différents supports tels que des fonds d’investissement (ETF, OPCVM, SCPI…) voire des titres “en direct” (principalement pour les PER bancaire) ;
- Les sommes investies sont bloquées jusqu’à la retraite, sauf déblocage anticipé pour des raisons légalement prévues (perte des droits au chômage, achat de votre résidence principale…) ;
- À la retraite, vous pouvez retirer votre épargne sous la forme d’un capital ou la transformer en rente viagère (revenu régulier jusqu’à votre décès).
Lire aussi : Quelle est la durée de vie d’un PER (Plan Epargne Retraite) ?
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF (ou Trackers) est un fonds d’investissement coté en Bourse dont la seule vocation est de reproduire la performance d’un indice boursier et la reverser aux investisseurs.
Ainsi, au lieu d’investir dans des titres financiers sélectionnés individuellement, vous investissez directement dans “un panier” de titres financiers composant un indice global comme le CAC40, ou plus spécialisé comme le NASDAQ-100 (secteur des nouvelles technologies).
Contrairement aux OPCVM traditionnels, faisant l’objet d’une gestion active par une société de gestion, les ETF sont des fonds dits en gestion passive puisqu’aucun arbitrage n’est effectué en leur sein. Ils se contentent de répliquer leur indice de référence.
Quels sont les avantages d’un PER investi en ETF ?
Les ETF couplés au PER présentent de nombreux avantages pour les investisseurs. En effet, l’horizon de placement d’un PER est idéal pour investir passivement dans des ETF, quitte à ce que les arbitrages s’effectuent directement au sein du PER avec un mode de gestion adapté.
Lire aussi : Exploration des multiples avantages du Plan Épargne Retraite (PER) en 2023
Des frais de gestion optimisés grâce aux ETF
Les frais de gestion d’un PER sont facturés à deux niveaux :
- au niveau du contrat ;
- au niveau des supports d’investissement.
Les ETF permettent d’optimiser les frais de gestion au niveau des supports.
Traditionnellement, les PER sont investis dans des OPCVM. Il s’agit de fonds de gestion plus ou moins spécialisés ayant pour objet d’investir dans différents produits financiers en vue de reverser la performance à leur investisseur. À ces fins, une société de gestion gère activement ces fonds pour tenter de battre le marché, c’est-à-dire réaliser une performance supérieure à celle de leur indice de référence.
Inévitablement, ce travail de gestion de portefeuille réalisé par la société de gestion est facturé aux investisseurs du fonds à travers les frais de gestion.
À l’inverse, les ETF n’impliquent pas de gestion active. Cela se traduit par des frais de gestion comparativement beaucoup plus faibles.
Une probabilité de performance comparativement plus élevée avec les ETF
L’absence d’arbitrage au sein des ETF peut laisser à penser un risque supplémentaire pour son épargne retraite ou que la performance ne sera pas aussi élevée qu’avec un fonds actif.
En réalité, les fonds d’investissement actif qui parviennent à surperformer le marché sont de plus en plus rares. Autrement dit, en investissant à l’aveugle sur un fonds d’investissement plutôt que sur son indice via un ETF, vous avez une probabilité beaucoup plus grande d’obtenir une meilleure performance avec l’ETF.
En effet, selon l’étude de Morningstar, “sur 10 ans jusqu’en décembre 2020, le taux de gérants actifs – surperformant leur indice comparable – était inférieur à 25% dans près des deux tiers des catégories étudiées.”
Une meilleure diversification
Investir dans des ETF plutôt que d’effectuer une sélection manuelle de titres apporte une bien meilleure diversification à votre épargne retraite.
Chaque ETF est composé de nombreux titres plus ou moins diversifiés géographiquement et/ou sectoriellement, selon la spécialisation de l’ETF.
En tout état de cause, que vous souhaitiez investir spécifiquement dans des énergies renouvelables ou dans la croissance mondiale (avec un ETF World), vous bénéficiez d’une excellente diversification intrinsèque permettant d’optimiser le couple rentabilité/risque de votre portefeuille.
La gestion pilotée du PER pour compenser l’absence d’arbitrage des ETF
Bien que les ETF proposent une meilleure performance en moyenne que les fonds en gestion active, l’absence d’arbitrage peut poser quelques problèmes pour l’épargne d’un PER investie sur une longue période.
A minima, le portefeuille doit pouvoir être rééquilibré régulièrement afin de tenir compte des variations de long terme de valorisation de certains actifs. Du fait des variations, certains actifs peuvent prendre une place relativement trop importante et réciproquement, changeant la structure de risque de votre portefeuille.
De même, à mesure que votre horizon de la retraite se rapproche, votre épargne retraite doit pouvoir se sécuriser progressivement pour être moins soumise à la volatilité des marchés.
Ainsi, Pour pallier l’absence d’arbitrage des ETF et préserver une allocation optimale, le PER en gestion pilotée prend tout son sens. La gestion de l’allocation de l’épargne s’effectue alors au niveau du PER où votre gestionnaire alloue votre épargne de la meilleure manière possible et effectue des arbitrages pour tenir compte des conjonctures, de votre horizon et de votre profil.
Quels sont les critères pour choisir un PER avec des ETF ?
Il existe plusieurs PER permettant d’investir votre épargne retraite dans des ETF. Mais tous ne se valent pas… Pour les comparer, vous pouvez vous baser sur différents critères objectifs tels que les frais facturés, la diversité de support proposé…
Aussi, ne négligez pas de prendre en considération votre rapport avec l’interface (pour les PER en ligne) et/ou la qualité des échanges avec votre conseiller. Investir pour sa retraite avec un PER nécessite un bon rapport de confiance avec votre gestionnaire !
Les frais de gestion de gestion et de transaction
Les frais sont un critère déterminant pour choisir un PER composé d’ETF. Si la plupart des PER en ligne avec ETF facturent exclusivement des frais de gestion (sauf exceptions), ce n’est pas toujours le cas des PER traditionnels, ouverts notamment auprès des banques ou des assureurs.
Ainsi, ces PER peuvent facturer en plus des frais de gestion :
- des frais de souscriptions ;
- des frais sur versement ;
- des frais d’arbitrages ;
- des frais de sortie…
Bref, ce sont autant de frais qu’il faut absolument éviter avant de souscrire un PER en ETF.
Aussi, certains ETF (notamment les ETF de niche) peuvent facturer des frais relativement élevés. Ces frais sont difficilement détectables puisqu’ils sont retranchés sur la performance distribuée aux épargnants. Là encore, soyez vigilant sur les allocations proposées par votre conseiller.
La diversité des ETF proposés
Pour assurer une diversification optimale de votre épargne retraite et faire correspondre votre portefeuille à votre profil, un PER doit vous proposer une gamme suffisamment large d’ETF.
Ce n’est pas tant la quantité d’ETF disponibles qui compte véritablement, mais surtout le nombre d’indices couverts. Ainsi, un PER proposant des ETF spécialisés, généralistes couvrant différentes zones géographiques offrira plus de perspectives d’investissement aux épargnants et surtout un meilleur niveau de diversification.
Conseils de Nalo : Le trop est bien souvent l’ennemi du bien. Trop de choix en ETF ne sont pas toujours une bonne chose pour les investisseurs. Ils font perdre en lisibilité de l’épargne et ne sont pas forcément tous de la même qualité.
Chez Nalo, nous avons fait une sélection drastique d’ETF pour vous proposer une stratégie d’investissement complète et cohérente, adaptée à vos besoins, permettant de générer la meilleure performance optimisée en frais de gestion.
Les performances historiques sont-elles un critère essentiel pour choisir son PER ?
Les performances historiques peuvent être un critère pour déterminer les PER proposant les meilleurs supports d’investissement.
Toutefois, il faut rester très critiques face à ces comparaisons de performance historique :
- La performance élevée de certains PER peut être liée à une prise de risque trop importante. La rentabilité s’apprécie toujours au regard du risque.
- Rien ne dit que les performances futures seront aussi bonnes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Par contre, les frais de gestion sont un élément tangible et certain sur lequel vous pouvez influer. Or, sur des périodes très importantes, qu’ils ont un impact significatif sur la performance de votre épargne !
Le PER de Nalo : le meilleur PER avec ETF de 2024 ?
Le PER de Nalo se distingue en étant le seul Plan d’Épargne Retraite qui propose une gestion individualisée. Contrairement à d’autres solutions d’épargne, il offre une gestion pilotée sur mesure, spécialement conçue en fonction de votre profil et de vos objectifs de retraite, tout en vous permettant de bénéficier des avantages fiscaux associés au PER.
Pour assurer des frais de gestion optimisés et permettre à l’épargne d’offrir la meilleure performance, il combine la technologie algorithmique de gestion de portefeuille, l’expertise financière humaine et les ETF.
Le robo-advisor de Nalo est programmé pour assurer en continu des arbitrages entre vos différents ETF afin de préserver au mieux la croissance de votre épargne retraite. À mesure que l’horizon de la retraite approche, l’allocation de votre portefeuille évolue vers une sécurisation progressive de votre capital.
Cette méthode de sécurisation progressive vous protège contre les variations de marché qui surviendraient au moment de liquider votre Plan d’Épargne Retraite.
Avec le PER de Nalo, vous bénéficiez alors d’une épargne retraite performante avec les frais de gestion parmi les plus bas du marché (1,6 % tout compris), sans frais cachés (frais de souscription).
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