Dans le vaste univers de l’investissement boursier, les actions et les obligations se démarquent comme des stratégies de placements pertinentes. Les actions, représentant une part de propriété dans une entreprise, offrent un potentiel de croissance et de rendement souvent associé à une volatilité plus élevée. Les obligations, quant à elles, sont perçues comme des instruments de dette, promettant des rendements fixes sur une période déterminée, souvent avec un risque moindre. Mais au-delà de ces deux piliers, le marché financier regorge d’autres instruments tout aussi intrigants et potentiellement lucratifs. Dans cet article, nous explorons tous les produits financiers qui peuvent enrichir et diversifier votre portefeuille d’investissement.
Les actions : définition et fonctionnement
Qu’est-ce qu’une action ?
Les actions sont des instruments financiers essentiels dans l’économie moderne, offrant aux investisseurs une participation dans le capital d’une entreprise. En tant qu’actionnaire, vous acquérez une part de la propriété de l’entreprise, ce qui inclut une fraction de ses actifs ainsi que des droits de vote.
Cette participation peut se traduire par une présence sur les marchés boursiers pour les sociétés cotées, assurant liquidité et visibilité, tandis que d’autres entreprises, non cotées, opèrent en dehors des marchés publics.
Les actions permettent non seulement de percevoir des dividendes, représentant une part des bénéfices de l’entreprise, mais offrent aussi l’opportunité de gains en capital à travers l’appréciation de la valeur de l’action sur le marché.
Avantages d’être Actionnaire
Être actionnaire confère plusieurs droits primordiaux :
- Droit au dividende : Ce droit assure une rémunération pour l’investissement réalisé.
- Droit de vote : Il permet de participer aux décisions stratégiques lors des assemblées générales.
- Droit d’information : L’actionnaire a accès à des informations privilégiées sur la gestion et les performances de l’entreprise.
- Droit de répartition : En cas de liquidation, l’actionnaire peut prétendre à une part du capital social restant.
- Droit de souscription : Priorité est donnée aux actionnaires pour l’achat de nouvelles actions lors d’une augmentation du capital.
- Droit de transmission : Les actions peuvent être vendues sur un marché réglementé, offrant une certaine flexibilité.
Risques Associés à la Détention d’Actions
La détention d’actions n’est pas sans risques, parmi lesquels :
- Risque de liquidité : La facilité ou la difficulté de vendre une action dépend de plusieurs facteurs comme le volume de titres en circulation.
- Risque de faillite : Bien que rare pour les entreprises cotées, le risque de faillite n’est pas nul, en particulier pour les petites entreprises.
- Risque de marché : Les fluctuations du cours des actions peuvent être influencées par la conjoncture économique globale ou spécifique à un secteur.
- Risque de change : Pour les actions en devises étrangères, les variations du taux de change peuvent affecter la valeur de l’investissement.
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Conclusion
Investir dans des actions offre une gamme étendue d’avantages, incluant des droits spécifiques et la possibilité de participer à la croissance financière d’une entreprise. Cependant, ces opportunités s’accompagnent de risques inhérents à la volatilité des marchés, au risque de liquidité, et aux fluctuations économiques globales. Les investisseurs doivent donc peser soigneusement les avantages contre les risques, en tenant compte de leur tolérance au risque et de leurs objectifs financiers à long terme.
Comment investir en actions ?
Nous donnons dans ce paragraphe quelques bonnes pratiques pour investir en bourse. Vous trouverez bien plus d’informations dans notre guide de l’investisseur intelligent (en téléchargement gratuit) !
Le compte titre
Il permet de détenir des actions sans restriction géographique, il peut être ouvert par une personne physique ou morale. Une même personne peut détenir une infinité de compte-titres. Ce dernier offre une véritable disponibilité des fonds sans plafond de versement.
Le plan d’épargne action(PEA)
Il n’est possible de détenir qu’un seul PEA, pour lequel les actions disponibles sont celles d’entreprises de l’Espace Économique Européen. Il y a un plafond de versement, dépendant de sa situation (célibataire/marié) et les fonds sont disponibles. Néanmoins, si l’on effectue un retrait avant 8 ans, le PEA est clôturé.
Les fonds d’investissements ( ETF, OPCVM, SICAV,..)
Ils vous permettent de ne pas avoir à choisir vous-même les actions de votre portefeuille. Ils sont eux-même logés dans un compte-titres ou un PEA, mais sont aussi éligibles à l’assurance-vie.
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Les actions étant des actifs volatils, il est nécessaire de considérer ce placement sur le long terme, afin que le risque soit dilué au cours du temps.
En effet, la tendance haussière des actions, conséquence de la création de richesse des entreprises, est supérieure, sur le long terme, aux fluctuations de leurs cours boursiers.
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Les obligations : définition et fonctionnement
Qu’est qu’une obligation ?
Les obligations représentent un élément clé du marché financier, servant de mécanisme pour les entreprises et les États désireux d’emprunter des fonds auprès d’investisseurs. Ce processus d’émission d’obligations offre aux prêteurs une opportunité d’investissement, où en échange de leur capital, ils reçoivent des intérêts périodiques, connus sous le nom de coupons.
Ces coupons sont versés à des intervalles réguliers pendant toute la durée de vie de l’obligation, jusqu’à l’échéance, moment auquel le capital initial prêté est remboursé à l’investisseur.
Structure et rémunération des obligations
Une obligation est donc définie par plusieurs caractéristiques clés :
- L’émetteur : Peut être une entité gouvernementale (obligations d’État) ou une entreprise (obligations corporatives).
- Le taux d’intérêt (coupon) : Fixe ou variable, déterminé à l’émission, qui influence directement le revenu périodique reçu par les détenteurs d’obligations.
- La durée : Prédéfinie, variant généralement de quelques années à plusieurs décennies, après laquelle l’obligation arrive à échéance et le capital est remboursé.
Les titres de créance négociables (TCN)
En complément des obligations, le marché financier comprend également les titres de créance négociables (TCN), qui visent à satisfaire les besoins de financement à court ou moyen terme des émetteurs. Ces instruments se distinguent principalement par leur durée et leur objectif de financement :
- Les Certificats de Dépôts (CD) : Émis par les banques, ils servent principalement au financement à court terme.
- Les Billets de Trésorerie (BT) : Utilisés par les entreprises pour couvrir leurs besoins de liquidités à court terme.
- Les Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN) : Visent à fournir un financement à moyen terme, avec une flexibilité accrue par rapport aux obligations traditionnelles.
Avantages et rôles des obligations
L’émission d’obligations et de TCN joue un rôle vital dans l’économie en permettant aux entités d’accéder à des ressources financières nécessaires à leur développement et à leur expansion. Pour les investisseurs, ces instruments offrent une source de revenus réguliers et peuvent contribuer à diversifier les portefeuilles d’investissement, en offrant une alternative aux placements en actions, généralement plus volatils.
Pourquoi une obligation est moins risquée qu’une action ?
Les obligations sont généralement considérées comme moins risquées que les actions en raison de leur structure de rémunération et de leur position dans la hiérarchie de remboursement en cas de faillite d’une entreprise.
Contrairement aux actions, qui confèrent une part de propriété dans une entreprise et dont la valeur peut fluctuer considérablement en fonction des performances de l’entreprise et des conditions de marché, les obligations sont des instruments de dette qui offrent des paiements d’intérêts fixes et le remboursement du principal à l’échéance.
Cela signifie que tant que l’émetteur ne fait pas défaut, les détenteurs d’obligations peuvent s’attendre à recevoir des paiements d’intérêts réguliers et le retour de leur investissement initial, offrant ainsi un flux de revenus plus prévisible.
De plus, en cas de liquidation de l’entreprise, les créanciers obligataires sont prioritaires par rapport aux actionnaires pour le remboursement, réduisant ainsi le risque de perte en capital pour les investisseurs en obligations. Cette structure rend les obligations particulièrement attrayantes pour les investisseurs qui cherchent à minimiser les risques et à préserver le capital tout en générant des revenus.
Les risques générés par les obligations
Le risque de crédit
Il dépend de la qualité de l’émetteur de l’obligation. Il existe des notations réalisées par des agences de notations indépendantes qui sont de bons indicateurs pour les investisseurs.
Le risque de taux
Il est dû à la fluctuation du taux du marché. Par exemple, si le taux de marché est supérieur à votre taux de coupon, cela va dévaluer votre obligation. Ce risque est également lié à la durée de vie d’une obligation, plus elle sera longue, plus les fluctuations du taux du marché seront nombreuses et le risque de dévaluation de l’obligation important..
Le risque de change
Ce risque fonctionne de la même façon que précédemment exposé pour les actions.
Comment investir dans des obligations ?
Du fait de leur risque modéré, c’est à court ou moyen terme que le placement obligataire est le plus intéressant.
En revanche, le nominal d’une obligation étant généralement supérieur à 100 000 € ou 1M €, un particulier ne peut investir en direct. Il convient donc d’investir via des fonds d’investissement, qui donnent accès à des paniers d’obligations pour quelques dizaines d’euros la part.
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Les fonds d’investissements
Qu’est-ce qu’un fond d’investissement ?
Les fonds d’investissement (ou OPCVM) sont des portefeuilles de valeurs mobilières, gérées pour votre compte par des professionnels des marchés financiers.
Il existe de nombreux types de fonds comme les ETF ( Exchange Traded Funds) ou trackers qui suivent un indice boursier et réplique son évolution.
Quels avantages présente un fonds d’investissement ?
Il existe de nombreux avantages à utiliser un fonds d’investissement :
Une gestion professionnelle
Elle est permise grâce à des personnes expérimentées y travaillant. Les investisseurs ont donc moins à se soucier de la gestion de leur portefeuille.
Un investissement diversifié
Cela vous permet de vous protéger face au risque inhérent à un seul type de placement. Par exemple, un portefeuille concentré sur une poignée d’actions.
Une mutualisation des coûts
La gestion collective permet de réduire considérablement les coûts, en particulier les coûts de transaction. Ainsi, les frais engendrés par la gestion d’un portefeuille de titre diversifié seraient supérieurs à ceux prélevés par un OPCVM. Attention néanmoins, tous les OPCVM n’ont pas le même niveau de frais, par exemple, les ETF ou des frais 5 à 10 fois moins important que les SICAV ou FCP classiques.
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Quels sont les risques d’un fonds d’investissement ?
Ils sont les mêmes que pour les sous-jacents vus précédemment (risque d’un fonds obligataire, risque d’un fonds action), bien que réduits grâce à la diversification des titres sous-jacents.
Comment investir via un fonds d’investissement ?
L’assurance-vie est généralement la meilleure enveloppe fiscale pour investir dans des fonds d’investissement (on parle alors d’unité de compte). Par exemple la combinaison ETF et assurance-vie peut être extrêmement intéressante. Il est également possible d’investir dans un fonds de placement via un compte-titres ou un PEA.
Les produits ou instruments financiers dérivés
Qu’est-ce qu’un produit dérivé ?
Les instruments ou produits financiers dérivés sont un moyen de spéculer avec un effet de levier, ou pour les institutionnels, un moyen de couvrir certains risques. Ces produits s’appellent dérivés car ils “dérivent” les instruments financiers sous-jacents.
VOICI QUELQUES PRODUITS DÉRIVÉS COURANTS
- Un warrant est un contrat permettant de se positionner sur un sous-jacent (action, indice ou matière première) avec un effet levier qui démultiplie la performance du sous-jacent : ce qui peut être favorable comme défavorable à l’investisseur. Un warrant Call permet de se positionner à la hausse tandis qu’un warrant Put permet de le faire à la baisse. Ce type de contrat est également soumis à une échéance fixe.
- Un turbo est un contrat permettant de prendre position sur un sous-jacent (action ou indice), avec un effet à la hausse pour un turbo Call ou à la baisse pour un turbo Put. Le turbo utilise également un effet levier, ce qui peut être favorable comme défavorable à l’investisseur. Ce type de contrat n’a pas d’échéance, il n’est pas donc pas limité dans le temps.
- Un future est un contrat à terme par lequel deux parties s’engagent véritablement à acheter ou à vendre une quantité donnée d’une valeur sous-jacente à un prix fixé et à une date déterminée dans le futur. Contrairement aux warrants et turbos, une obligation d’échange avec le contrat future s’impose.
Quels sont les avantages des produits dérivés ?
L’avantage des produits dérivés concerne le levier financier. Étant important, il permet, avec une mise de départ faible, de réaliser des gains (ou pertes) importants.
Les instruments financiers dérivés permettent aussi de réaliser des opérations de couverture. Par exemple, si vous possédez un portefeuille de titres et que vous voulez vous prémunir contre une baisse des marchés, plutôt que de vendre vos titres, vous pouvez acheter un warrant put.
Quels sont les risques des produits dérivés ?
Du fait d’un risque de perte en capital fort, ces instruments financiers ont davantage tendance à s’adresser aux spéculateurs avertis et professionnels.
Comment investir dans des produits dérivés ?
Il vous est possible d’investir dans les produits dérivés par un compte-titres, en passant par des courtiers spécialisés. Il est conseillé de privilégier des banques en ligne plutôt que des banques traditionnelles pour ce genre d’instruments financiers.
Les produits ou instruments financiers structurés
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Un produit structuré est un instrument financier complexe. Il est une combinaison de produits dérivés et de titres financiers, permettant ainsi la mise en oeuvre d’une stratégie d’investissement prédéfinie.
Quels sont les avantages des produits structurés ?
L’un des principaux avantages des produits dérivés est la réduction des risques liés à l’investissement en actions. En effet, la plupart des produits structurés intègrent des garanties partielles, comme par exemple une garantie à 80% en capital à horizon.
Quels sont les risques des produits structurés ?
Comme pour tous les instruments financiers, le risque et la performance sont liés. Un risque faible engendrera une performance faible.
Le risque concernant ces instruments financiers dépend directement de la formule du produit structuré. Ces formules sont souvent compliquées et manquent souvent de clarté pour les investisseurs, ce qui est à leur désavantage. Notamment concernant les frais qui sont prélevés de manière insidieuse (l’exemple le plus courant est l’absence de versement de dividendes dans les indices de référence. Cela réduit de 3 à 4% le rendement de l’investissement pour un indice européen.).
Comment investir dans les produits structurés ?
Il vous est possible d’investir dans les instruments financiers structurés à travers un compte-titres, une assurance vie ou encore un contrat de capitalisation.
Néanmoins, investir dans les instruments financiers structurés requiert un niveau d’expertise élevé. Il vous est donc conseillé de faire appel à des professionnels afin de ne pas faire d’erreur et tenter de maximiser le potentiel de rendement en contrôlant le niveau de risque.
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L’ESSENTIEL
- Une action est un titre de propriété correspondant à une fraction du capital d’une entreprise, elles peuvent verser des dividendes.
- Une obligation est un titre de créance correspondant à une fraction de la dette d’une entreprise ou d’un Etat, elles peuvent verser des coupons.
- Les actions sont un placement à envisager sur le long terme en raison de leur volatilité. Les obligations sont quant à elles un placement à considérer sur le court/moyen termes car plus stables.
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